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一文读懂ICO、IFO、IMO、IEO区别,或许是全网最全科普

admin 2018-09-10


我们都被时代洪流裹挟而行。


没有一点点防备,区块链价值传输时代突然就来了;很多人还没有弄清CEO,COO,CFO,CMO,CIO的区别,又来了新的一串串O:ICO,IFO、IEO和IMO。


这是四种不同的融资方式,没有对错,不存在二元对立


然而,在全球范围内,针对IC/F/E/MO的法律几乎空白(除了泰国、马耳他等少数国家),其概念容易被人利用来诈骗或割韭菜,因此,众人往往对这类新型融资方式谈虎色变。而出于监管便利的考虑,国内甚至“一刀切”,严禁ICO和加密货币交易,也就否认了它们的存在合理性。


本文通过狂想“区坚强”融资四部曲,分别理清ICO、IFO、IEO和IMO的概念和区别,希望读者在面对这些新融资手段时,心里有点*数,不被嘈杂的声音带偏。

 

教科书式回答


ICO、IFO、IEO和IMO,分别是什么呢?本部分给出了标准答案,但其相当枯燥乏味,建议快进。

ICO(Initial Coin Offering),首次代币发行,指区块链项目首次向公众发行代币,募集比特币以太坊等主流加密货币以获得项目运作的经费。

IFO(Initial Fork Offerings),首次分叉发行,指通过分叉比特币等主流加密货币生成新的代币。

IEO(Initial Exchange Offerings),首次交易发行,指以交易所为核心发行代币;代币跳过ICO这步,直接上线交易所。

IMO(Initial Miner Offerings),首次矿机发行,指首次通过售卖硬件/矿机来发行代币。

 

ICO:用未来的产品向未来的用户“众筹”


如果要把ICO的概念弄明白,需要先弄懂IPO。


IPO,往往让人联想到敲钟、登陆纳斯达克等喜庆画面,简单来讲,就是在证券交易所上市,向社会普通投资者发行股票。

ICO的概念源自IPO,IPO首次发行的是股票,获得的是法币;而ICO整个过程都由加密货币贯穿。


区坚强由此登场。他的团队正在开发一款基于以太坊的游戏DAPP。虽然产品未落地,坚强想通过ICO融资,用来支付项目运营、市场推广、人力开支等费用。


于是,他写了一份《宫略白皮书:一款穿越清宫的换装手游》。白皮书中写道:“坚强公司计划发行10亿Palace Token(下称“P币”)。其中,40%用于公开销售,认购比例:1ETH=23333P币;预计2018年四季度上线羊驼交易平台。想要参与这款史上最美滤镜的宫廷换装游戏,玩家必须使用其团队发行的P币才能参与游戏,兑换长袍、肚兜和免死金牌等道具,并获得与其他贵妃、阿哥社交的机会。”


区坚强公司找媒体发布项目通稿,举办多场线下社区活动,并在各论坛、微信群里宣传“宫略”的ICO项目,吸引投资者购买。


感兴趣的人将以太坊打到指定钱包地址上,区坚强则按照认购比例把P币发给投资者。持有P币的人可以在游戏上线时第一时间体验,还可以等P币在加密货币交易所上市。


如果一切顺利,随着相关IP的卖座以及参与游戏的人越来越多,P币的需求将增加,币价往往会跟着上涨;但如果区坚强没有做好“市值管理”,就有可能导致破发(指当前价低于其发行价)。


IPO与ICO的区别如下:


1)IPO投资者用法币交换股票(股东权益),而ICO投资者用以太坊、比特币等交换项目发行的代币(项目使用权);

2)企业IPO需要满足公众持股量、财务报表等一系列要求,变现周期长;而ICO投资者很有可能在短短几周内变现;

3)ICO风险比IPO大:其一,IPO设置涨停、跌停,开关市的时间;而ICO无涨跌停限制,7*24小时交易;其二,企业IPO受《证券法》监管,但我国已经叫停ICO活动,保护ICO投资者的相关法规一片空白。

 

IFO:站在巨人的肩膀上生成新币


F,指的是Fork(分叉)。一开始,分叉是为了优化比特币区块大小而提出的解决方案;IFO就像是站在比特币、以太坊等巨人的肩膀上筹钱,比重新开发、推广一个全新的币种容易太多。

 

后来,IFO几乎被投机者“玩坏”,他们在比特币的基础上疯狂分叉,生成各种新的加密货币,比如,区坚强。


区坚强也准备进行一轮IFO。由于是在比特币主链上分叉出来的一条新链,区坚强可以预挖[ 1 ]新币Bitcoin Strong(BCS)。根据用户当时的比特币余额,坚强的团队以1:1的比例,把新币BCS分配给那些比特币的持有人。


双赢。成功分叉后,区坚强就能把预挖的BCS拿到交易市场上去卖;而对于原比特币用户,他们的内心也多半是喜悦的:分叉币“从天而降”,零成本就能拥有,可以立即拿到二级市场上去变现;如果新币表现良好,就能毫不费力地多了一笔收入。


注:[ 1 ]预挖,指在正式、公开挖矿之前,某些特定群体可以先挖一定数量的加密货币。预挖仅仅是一种挖矿方式,本身无好坏。将预挖分叉币奖励给用户的项目方一般比预挖币独享的项目方,名声会更好。

 

IEO:近水楼台先得月


火币的HT、币安的BNB、OKEx的OKB等由加密货币交易所发行的平台币,均属IEO。


IEO的特点是“近水楼台先得月”,没有融资认购的过程,省掉了ICO、空投推广等环节,可以直接在加密货币交易所上市交易。此外,平台币的操作性比较灵活,可以用来抵其它交易对的交易费,还可以用来投票上币等。


坚强开了一家加密货币交易所S站,他发现IEO有很大的操作空间,于是不久便开始IEO,发行了自己的平台币SB。区坚强规定,SB可以交易,可以抵扣手续费,可以参加社区活动、购买课程;此外,任何想上线S站的新币必须实行投票制,并且仅支持使用SB平台币投票。


随着S站运营得火热,来S站交易的人多了起来,SB行情跟着水涨船高。

 

IMO:“用我的矿机,挖我的币”


这是区坚强最后一部融资狂想曲。


坚强公司想要打造一条专门的游戏公链StrongBlockchain(S链),并通过IMO让团队的收入再上一层楼。于是,公司规定,想要获得ST的矿工,必须使用其研发的矿机。


于是,矿工们购买坚强的矿机挖矿,再拿ST到加密货币交易所上去变现。恰逢该币行情看涨,一派欣欣向荣,引来更多的人进场;硬币的另一面,倒卖矿机、炒作币价的人也多了起来。


区坚强的故事讲完了,如有雷同,纯属巧合。这些概念大多没有迷惑性,除了IMO。“一颗老鼠屎,坏了一锅粥”,很多人把这种融资方式当成过街老鼠,所以有必要单独把IMO拎出来讲。IMO没有对错之分,用好了是天堂,用坏了就是地狱


典型的IMO常以“买矿机躺着挣钱”为由,诱惑投资者购买/租用矿机、挖矿持币,投资者会拿着这些币到市场上去交易,大概一段时间会值回矿机价格。但一不小心,IMO很容易“长歪”成传销,比如最近闹官司的“购派币”:项目方要求投资者租用矿机取得会员资格,对应购买金额为6500元至52万元不等。每名会员至少要租用一台矿机,不同等级的矿机每天能产生不同数量的“购派币”。


判断IMO需要注意两点:


1)IMO和发币融资形影不离,表面上在卖硬件,而募资才是重点;

2)硬件仅用作矿机,缺少实质可用的功能,难以解决生活中的实际问题。


值得注意的是,有些看起来像IMO的硬件销售,其实跟IMO没有关系。在我国,围绕“共享云计算”的智能硬件尤其容易被误伤,比如迅雷的玩客云、极路由的极X和newifi的新路由3。不仅仅是普通群众,就连一些专家、学者都容易弄混。


以玩客云为例,这是一款主打下载功能的私人云盘。如果你熟悉玩客云,可以跳过这两段:除了远程下载、手机扩容等硬件功能,玩客云最大的特点在于“玩客奖励计划”:用户把家里的闲置网络带宽、存储空间等共享给玩客云;作为回报,玩客云会回馈用户一种叫做“链克”的token(可译作“通证”,指的是区块链上的权益证明),可以用来兑换共享计算相关的商品和服务,比如优酷、爱奇艺会员、英语课程等等。


“种瓜得瓜,种豆得豆”,用户贡献的计算资源越优质,获得的链克奖励也越多。而买了玩客云、但不加入“玩客奖励计划”的用户没有贡献计算机资源,也就不会获得链克。


判断它是不是IMO,关键点就在于其是否通过发售硬件进行融资。


首先看硬件。玩客云本质上是一款主打极速下载的云盘硬件,兼具远程下载、手机扩容、数据加密等实际功能。竞品云盘的价格基本在¥1200+,而玩客云售价¥599,活动期间更优惠,对混迹科技圈的年轻人来讲不要太美好。用这个低廉价位来圈钱?别闹。


其次看token。根据国家相关法律,链克不可流入交易市场。此外,迅雷官方自2018年6月28日起已经永久冻结官方将用于市场运营支出的全部预留链克。也就是说,官方手上根本没有链克,显然谈不上通过链克融资、牟利。


该智能硬件的销售全过程没有涉及融资,与IMO无关。


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